TG评级丨Golem：分布式计算具有两难问题，进展缓慢彰显创新挑战

1 估值、评分、变化趋势

1.1 基本信息

1.2 综合评分：4.1分

1.3 指数趋势：下降

技术：下降趋势

Golem项目的代码提交量比较高，代码写作习惯良好，备注清晰，多次对产品版本进行了迭代升级，团队持续进行开发工作。【利好】

Golem项目的进展非常缓慢，经过两年多的开发，项目仍然处于路线图的早期阶段。【利空】

Golem项目的后期进展非常依赖于Filecoin、Raiden Network等项目的开发进度，并且项目后期的开发难度大，不确定性较高。【利空】

社区：稳定趋势

Golem项目在Twitter、Reddit等社交网站上的关注人数非常多，项目的热度非常高。【利好】

Golem项目在众筹阶段获得很多投资者的认可，募集资金充足，有一批忠实的追随者。【利好】

Golem的募集资金使用情况并没有详细考虑和说明。【利空】

用户：下降趋势

Golem需要面临传统云计算巨头的竞争，采用区块链技术是否能颠覆用户的使用习惯还有很大的不确定性。【利空】

作为分布式计算类项目，Golem目前的用户还非常少，不利于生态的发展。【利空】

GNT Token的活跃地址数和交易金额并不足以支撑其市值。【利空】

市场：稳定趋势

GNT在Coinbase的候选币种名单上，后续有上线Coinbase的可能。【利好】

GNT已经上线多家交易所，交易量比较高。【利好】

目前GNT的价格随整个市场处于低迷状态。【利空】

2 技术评估

2.1 起源与愿景

Golem项目的愿景是做一个基于以太坊的分布式计算网络，实现计算任务的分包，算力需求方可以把计算任务交由市场上的算力供应方来完成，算力供应方可以是任何闲置算力的提供者。相较于传统云计算服务商提供的中心化的集群算力硬件架构，Golem网络由系统中的节点组成，以点对点的方式运行，旨在利用网络中的闲置算力降低计算成本。

Golem项目的设计构想中包含硬件提供方和软件开发者，因此Golem项目设计了一个包含IaaS、PaaS、SaaS的全面架构，既可以为需要算力的企业或个人提供计算服务，同时开发者也可以在Golem平台上开发各种应用，提供完整的用户体验。

2.2 技术分析

Golem是第一个提出利用区块链技术来实现分布式计算的项目。实现Golem项目的技术构想，需要解决计算任务的发布、工作量判断、点对点通讯、文件传输、任务的描述和确认、付款（尤其是微小支付）等技术问题。Golem官网上的白皮书[1]于2016年11月发布，此后并未进行升级和改版。在白皮书中包含Brass、Clay、Stone和Iron等不同阶段的路线图。但白皮书更侧重于功能描述，并未给出不同阶段的开发重点和明确的时间规划。同时，Golem的白皮书中对分布式计算的几个关键问题缺少详细的考虑和规划：

2.3 Git影响力

Golem在GitHub上的代码已经开源，Golem项目的代码提交量比较高，代码写作习惯良好，备注清晰。在2018年，Golem多次对产品版本进行了迭代升级，团队持续在做事。但是，必须指出的是Golem项目的进展非常缓慢，最新版本为Brass Golem Beta 0.18.3，经过两年多的开发，项目仍然处于路线图的早期阶段，这也意味着后期仍有很多工作需要完成。在GitHub上，Star数量为2,747，Watch数量为324，298个Fork。Watch人数在整个数字货币项目中排名占比为98.3%，即超过市场上98.3%的项目。

数据来源：GitHub

2.4 技术小结

Golem项目是非常早期的项目，开发的时间也很长。Golem目前的最新版本是Brass Golem Beta 0.18.3，从路线图上看，目前仍旧处于早期开发进度Brass阶段，后期还有大量开发工作。虽然Golem项目方在2018年发布了mainnet，但还是必须指出团队的开发工作进展缓慢。同时，Golem项目的后期进展非常依赖于Filecoin、Raiden Network等项目的开发进度，并且项目后期的开发难度大，不确定性较高。

3 商业生态和模式

Golem市场由三方组成，分别是算力供应方、算力需求方、软件开发者。算力需求方提交计算任务，Golem网络将计算任务分配给合适的算力供应方（提供RAM、硬盘空间及CPU核数等），计算任务完成之后，双方通过GNT Token进行支付结算。

目前，云计算市场的中心化服务提供商包括Amazon、Google、微软和阿里等，这是一个千亿美金级别的市场。从竞争环境上来看，竞争对手实力雄厚，先发优势明显，想要在市场中占据一席之地，难度不小。而在计算市场本身，分布式计算和边缘计算也逐渐得到更多关注。云计算带来中心化的效率，而边缘计算和分布式计算则可以带来更多的灵活性，阿里云就在物联网未来趋势中提到：“边缘计算指在靠近物或数据源头的网络边缘侧，融合网络、计算、存储、应用核心能力的开放平台，就近提供边缘智能服务，满足行业数字化在敏捷连接、实时业务、数据优化、应用智能、安全与隐私保护等方面的关键需求。”因此，分布式计算和边缘计算本身，也逐渐成长为一个重要的市场。

分布式计算首先需要面对中心化云计算的强大竞争。Golem的出现也是对云计算巨头企业的刺激，可能会迫使他们提高云计算服务质量和降低计算价格。而Golem需要做的，是能够提供比中心化云计算提供更加便宜的服务，以及更加丰富的SaaS。

但是，针对分布式计算也存在两难的问题：如果一项任务足够标准化，并且能够被专用设备优化效率，那么一定会出现专业设备和专业服务提供商，比如ASIC矿机和矿工；如果一项任务不够标准化，那么在任务提交、任务审核、支付等方面将带来巨大的管理成本。这也就意味着，Golem在其低成本实现分布式计算的路上，有非常长的路需要走。

4 治理和运营

4.1 投资机构 

Golem是以太坊早期1CO项目，于2016年11月开始进行众筹，项目的人气火爆，初始Token发行的总量为860万美金，以美金来看总量较小，以ETH来看非常高，总共募集到820,000个ETH。从图中看，crunchbase上的数据有误，Golem项目只经历初始Token发行一次融资。

数据来源：crunchbase

4.2 社区主要成员

Golem团队成员大多数来自波兰，CEO和CTO等多名团队成员之前在imapp共同创业，imapp是一家提供数据分析和数据处理的公司，该业务和Golem的分布式计算有一定的相关性，但是团队成员在此之前并没有区块链相关工作经验。团队现阶段主要以开发工作为主，成员也基本都是开发人员。团队已经有了一定的规模。下图是目前主要的分布式计算的区块链项目的团队成员对比图。

4.3 组织营运现金流

Golem作为非常早期的项目，并没有提到锁仓等机制，GNT Token的总量为10亿，分配比例为众筹销售82%，团队6%，运营公司12%，目前Token的流通比为95.98%。Golem有一定的资金使用计划，根据募集资金的数量制定了两套方案。但是，项目的资金使用说明非常的粗略，团队对于每块需要多少工作量、为什么需要这么多资金没有深入的思考。

从Golem募集ETH的规模判断，后期不会有任何现金流压力。根据Etherscan数据来看，目前项目方将募集到的ETH转移到另一个钱包中，尚有369,000个ETH。结合当时募集到的820,000个ETH来看，项目方已经套现450,000多个ETH，现金流非常充足。

数据来源：Etherscan

5 市场评估

5.1 交易和活跃地址

目前，GNT的流通市值约为6,700万美元，排名暂列第54，换手率为2.47%，换手率非常低。

数据来源：Coin Metrics

GNT的活跃地址数、交易笔数对比如上图所示。从图中可以看出，GNT的活跃地址数和链上交易笔数的变化趋势与整体的市场环境趋于一致，在最近一段时间一直处于较低的水平。这说明绝大多数用户将GNT视作投资产品，并没有真正地使用这个DApp。对于一个以分布式计算的软件来说，实际的用户数量是一个非常重要的指标，GNT在这方面显然不太乐观。

5.2 ROI

数据来源：Coin Metrics

GNT的ROI波动情况与数字货币整体波动基本趋于一致，与ETH表现出高度的相关性。在2018年初，整体市场环境比较好，GNT的ROI非常高；近期来看，其ROI已经是负值，也与整个市场不景气有关。

5.3 NVT

数据来源：Coin Metrics

相比于ETH，GNT的NVT（项目总市值/链上交易金额）特别高，GNT的链上交易金额也在目前下降到非常低的水平。从Golem目前的链上交易活跃度和交易金额来看，Golem目前的使用情况可能无法支撑GNT的价格。

5.4 交易市场和交易对

GNT目前属于认可度非常高的Token，市值排名前列，已经上架44家交易所，可以与USDT、BTC以及各种平台Token进行交易。同时，GNT在Coinbase的候选币种名单上，后续有上线Coinbase的可能。

5.5 市场综述

目前，GNT的市值排名比较靠前，换手率比较高。但是，受制于目前整体市场环境不景气，GNT的链上交易数和活跃地址数下降非常多，对于一个分布式计算类的项目，Golem团队需要采取措施吸引更多的用户使用。

6 社区评估

6.1 Twitter

Golem在Twitter[2]上有14.7万关注者，累计概率约为0.9873，意味着其Twitter粉丝数超越98.73%的二级市场项目，即Golem的Twitter粉丝人数很多。

6.2 Reddit

Golem在Reddit[3]上有20,800多位订阅人。

6.3 社区综述

Golem是在几个社交网站上的关注人数都比较多，项目的热度比较高。Golem项目的发展时间也比较久，积累了一定的粉丝和用户。

7 市值趋势和策略

Golem项目是非常早期的项目，开发的时间也很长。Golem目前的最新版本是Brass Golem Beta 0.18.3，从路线图上看，目前仍旧处于早期开发进度Brass阶段，后期还有大量开发工作。虽然Golem项目方在2018年发布了mainnet，但是综合来看，团队的开发工作进展非常缓慢。

Golem项目的后期进展非常依赖于Filecoin、Raiden Network等项目的开发进度，并且项目后期的开发难度大，不确定性较高。目前来看，项目版本更新迭代还是比较频繁，团队还在一直进行开发工作。

目前，四大云计算巨头已经占据了绝大部分市场和用户，Golem作为采用新技术的项目，想要建立自身的生态和吸引用户需要很多的时间和克服种种困难，Golem的实际的落地效果还需要大众和市场的考验。

TokenGazer团队认为，短期来看，Golem项目没有突出进展，再加上整体市场环境冷淡，项目会继续呈现下行趋势；长期来看，Golem需要在成本方面取得自己的竞争优势，吸引更多用户加入生态当中，否则Golem项目成功的机会十分渺茫。

参考文献

[1] https://golem.network/crowdfunding/Golemwhitepaper.pdf

[2] https://twitter.com/ethGolem

[3] https://www.reddit.com/r/Golemim/

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