金色沙龙第二期落幕 纵览嘉宾精彩观点

由金色财经主办、贝壳协办、科技寺承办的第二期沙龙活动“金色沙龙论生态·数字货币钱包的开源之路”在北京朝阳区科技寺滚石店圆满落下帷幕。现场嘉宾围绕“数字货币钱包的开源之路”这一主题进行了激烈的讨论和交流，为更好地发展数字货币钱包提供有益的借鉴。以下为嘉宾主要观点及主题演讲实录（有删减）：

库神COO兼联合创始人张玉：安全是整个区块链行业的基石；安全是一个链条非常长的事情，需要非常多的环节注意；做好用户的安全教育工作是钱包的重要责任，如果用户连安全意识都没有，再怎么做用户量也不能上来。

演讲实录：

首先非常感谢金色财经的邀请，今天跟大家分享一下库神关于安全的做法。最近圈子里有两个话题比较热，一个是STO，一个就是钱包。因为最近很多人在聊钱包，说明大家看到了钱包的潜力。虽然大家聊钱包，但是大家关注的大部分是钱，其实钱包包括两个定义，一个是资产，一个是安全。库神作为国内最早做钱包商业化的公司，我们借金色财经的论坛，把我们对于安全的认识跟大家分享一下。

第一，关于区块链数字资产的整体思考。第二，资产运行的各个环节，遇到的问题和方案。第三，关于趋势的思考。第四，试图为整个过程做一些工作。

首先，不管钱包多大，还是要回到钱包要解决安全的问题上来。我们认为安全是整个区块链行业的基石，虽然现在暂时有一点熊，但是长期来讲，我们对比特币、数字货币的价值是看好的态度。我们觉得在整个资产的生产、存储和交易三大环节，都存在很多问题。生产这块，从底层代码到合约、算法、个人存储、企业存储，含有四个环节。在安全这块有10个环节需要注意。这10个环节，不可能一家公司全做完，因此安全这件事情还是一个基石。

回顾一下，在生产环节里面，底层代码会出现什么问题呢？有一些高危漏洞，像不安全的JNI、空指针、不安全的随机数这些。大家也知道，（有人）利用以太坊节点的漏洞去盗取资产，长达两年的时间没有被发现，这就是一个明显的底层代码的问题。现在大部分的链，像做代码审计、安全代码的规范这些在早期都是没有的。生产环节里面关于智能合约，整个环节会有8个大漏洞，这些都是专业的机构整理的，不是我整理的。像编程逻辑等有八个环节，像以太坊DAO被攻击，导致分叉。

密码算法。像椭圆曲线密码并不能抵抗量子攻击，未来量子攻击发生以后，很多算法都会有问题。现在碰巧比特币用了HSA256的算法，像SHA1和MD5已经被攻破了。像椭圆曲线的RD有后门。所以作为设计者，要选更好的算法。对用户的影响就是转币的时候，数据不会被公开。

共识机制。不管是PoW还是PoS、DPoS都有一些缺陷，这些都是可以突破的。这里整理了一些威胁，虽然没有发生，但是有可能会产生问题。一些共识机制的设立，现在也没有提出太好的机制设计的方法。到了第二个大环节，就是存储环节。存储环节里面，像私钥的丢失，意味着资产的丢失。除了私钥存储以外，如果用户操作被录屏，就会导致数据池丢失。这样从安全的角度来讲，都是没有办法去解决的。

比如说检测系统运行的环境，如果用的手机有问题，APP被远程操控，这是很危险的。APP伪造漏洞，还有交易密码未检测弱口令，还有核心代码未加固，这些很容易被攻破。从我们的角度出发建议大家能用冷钱包，还是尽量用冷钱包。

个人存储跟企业存储有很大的区别。现在很多交易所或者大机构的币丢失，并不是安全，还有一些内控的问题。一些大的机构，币在基础人员手里，并不在权限审批的流程里面。像审批的授权制度、批量的转入转出，在合规上可能没有做好。Bithumb就没有流程，所以遇到了很大的问题。（我们的）解决方法，就是针对企业级的钱包，针对一些机构投资者，包括交易机构做了一套解决方案，待会儿我会简单介绍。

第三大环节就是交易环节，交易环节里面，第一个环节就是资金存管。钱到了交易平台以后，很少有交易所考虑企业级的钱包，或者企业的信誉还没有在市场上验证。所以会有比较多的平台转移资产的事件（发生）。举一个例子，网上说有一个交易平台，因为平台一直亏损，导致没有办法经营。这是典型的资金存管问题。

市场风险。因为在投资数字货币的时候，它的涨跌没有上下限的限制，从散户来讲，也存在庄家的问题。拉盘是怎么拉的？先在群里发消息，到达一个高位以后，庄家先砸盘。后面分六个批次，等到最后币卖不出去的时候，事情已经完成了。还有杠杆的问题，规范的金融市场杠杆有合理的范围，但是区块链上没有太多限制，就看各个交易所的情况。你知道爆仓线消息的时候，基本上已经爆了。庞大的外部攻击会导致网络出现问题，比如Binance，它曾经发现突然出现故障，宕机了32个小时。

综上来讲，我们的整个安全方案不仅限于私钥保存这一件事情。即使是私钥保存这件事情，也还有七个环节。所以整个安全是一个非常长链条的事情，需要非常多的环节注意。特别是钱包发展到一个阶段以后，大部分钱包企业面临同样的问题，就是用户的安全意识问题。如果用户连安全意识都没有的话，我们再怎么做用户量也不能上来。所以今天借这个机会呼吁一下，先做好用户的安全教育工作，这是我们比较重要的责任。现在区块链整个技术处于初期阶段，这个技术还远远达不到很成熟的程度。

第二，关于安全的技术体系完全是零散的。今天来了11家主流钱包机构，这还远远不够。我觉得应该出现100家，甚至500家相关机构，才能把这个市场做好。

第三，安全意识。其实很多问题都不是纯技术问题，而是安全意识缺乏的问题。

第四，现在力量比较分散。虽然大家都做钱包，但是重心不太一样。所以对安全的力量还是比较分散的。回到今天的主题，我们认为区块链是开放，不是封闭。（区块链是）主打安全的技术。而且安全是共同的，不是孤立的。未来有两个大的趋势会影响这个行业。第一，做安全的公司会逐渐变得更加全面化。第二，传统的安全机构也会进来。我们看到做银行业务的公司也进来了。这两股势力结合，最后会让这个行业的安全意识发生很大的改变。我们也希望这一天能尽快到来。

Cobo钱包高级副总裁李尧：共识机制的演进和Dapp生态的面爆发可以引领新一轮区块链浪潮的开启；短期内PoW和PoS共识机制将会共存；对于钱包来说，一个更大的流量入口，可能只需要短暂的等待。

演讲实录：

大家好，首先感谢金色财经组织这样一个活动，让我们行业的人可以一起交流。

（我）分享一下对于钱包商业模式的思考。第一点，非常直白，到目前为止钱包真的都不怎么赚钱，即使赚钱，也只是一些小钱，尤其是在过去一年熊市的情况下。对于这样的事情，机遇在哪里？为什么还有这么多的小伙伴加入到钱包的创业浪潮中呢？先说一张图，一般情况下十年一次行业周期，或者宏观性的周期。从行业周期来讲，十年时间会由繁荣再到泡沫出现，再到衰退、回升。20年前，谷歌出现了；十年前，比特币出现了。然后莱特币（出现了），这时没有其他创新。再到后面EOS、ADD这些以DPoS为共识机制的链成了一种新框架。围绕整个行业的发展，我们判断有两个行业趋势可能会引爆。

第一，共识机制的演进。比特币是PoW，在十年前出现；最近是PoS为主。我们认为共识机制的演进，会成为一个突破点。第二，Dapp生态的面爆发。

这两点结合在一起，可以引领新一轮区块链浪潮的开启。所以这是我们在不赚钱的情况下，坚守这个行业和事业。

（首先是）共识机制的演进。从PoW到PoS，本质上是用机器进行暴力破解，如果获得随机数，会获得一个区块。最早期是CPU挖矿，再到GPU，再到FPGA、ASIC，到现在成为主流的大规模集群挖矿。这也是全中国算力在世界排第一的原因，一方面是我们的电价便宜，一方面是政策比较宽容，尤其是在挖矿领域。但是在过去十年里，资源的消耗，算力的集中，引来了以美国为主的一些呼声，这种反对声音越来越高。所以过去几年里，PoS成为了一种很强的声音进入我们的视野里。

但是这里有一种认知偏差，有的人认为，PoS会完全取代PoW，成为绝对主流。我的观点是，短期内这两者是共存的。对于PoS而言，尤其是DPoS，它们在全球的市值排名前十中，已经出现了四五家。这些算力，或者它们的算法模式像达世币，（我）发现达世的算法和共识机制和PoW的算法机制是相辅相成的，或者是一种类型的。

所以我们认为在短期内，共识机制不进行大规模扩展的情况下，我们会先解决六个痛点。我们第一次再行业内提出了DPoS挖矿的模式。我们刚上线的第一天，一个月之内成为了DPoS挖矿模式排名第一，我们认为它叫矿池。就是可以代用户投票，放在我们的节点里面，这是对于第一个痛点的解决。

我们认为Dapp的大爆发，会成为下一轮区块链浪潮的爆发点。我们发现EOS公网下的交易所，交易额达到了很高的比例。这样的比例之前在以太坊里面会发现，但是EOS把它推上了新的高度。对于Cobo而言，以太坊也好、EOS也好，它只是基础设施的两个公网而已。我们非常看好这两个公网未来的发展，但某些情况下，它也有一些缺点。比如以太坊的TPS比较低，对小白用户来讲，CPU、租赁模式等等可能非常难以理解。但是不妨碍它能成为新的结合点，比如未来有没有新的结合点，比如一些新的开发者正在研究的公网，会非常好的提高TPS，我们拭目以待。

综上所述，我们认为对钱包模式来讲，现在没有一个成型、可以盈利的商业模式，但是我们一直在等待，等待什么呢？等待基础设施的成熟，以及市场的爆发。为什么现在比特币支付还不能成为主流？（因为）闪电协议还不太好。但当闪电协议非常好的时候，会成为一种可能性。

整个数字货币市场在2018年还只有2500亿美元而已，我们对标一下股票市场和债务市场、房地产市场，还有很大的潜力可以发展。所以对于钱包来说，一个更大的流量入口，可能只是短暂的等待而已。

iBitcome钱包创始人赵恒：开源和安全是互相矛盾的，开源便于用户审计代码，但也容易遭受攻击；钱包终究要回归它最关键的支付功能；区块链的核心理念是用户可以保存自己的资产，包括自己的隐私数据。

演讲实录：

非常感谢金色财经的邀请，跟大家聊一聊钱包。今天有很多朋友讲资产和安全管理，我聊一聊开源，包括开源的技术和支付相关的想法。先从开源开始，现在看起来钱包开源的挺少的，这里面最核心的其实是开源和安全是相互矛盾的。从用户角度来讲，他希望钱包是完全开源的，因为他要通过审计原码，才会相信你只在客户端通过安全的方式保存了我的私钥。换一个角度，如果代码完全开源，也会带来一些问题，你的代码会被重新加密，会被重新打包，你的随机数算法一旦被公开，会有被碰撞的风险。其实我们的钱包也是开源的，但是我们的思路稍微有一点不一样。

我们在github上，可以看到协议层的通信部分。相当于用户可以通过审计所有的交互协议并没有传输私钥。所以从大方向来讲，钱包会慢慢拥抱开源。我们还做了跨链的网关协议。简单讲一下网关的几个特点，以及其他方案的区别。首先这个网关最关键的是完全自由开放和开源。我们认为所有人都可以搭建自己的网关联盟，用户也可以通过选择自己的网关来进行交易。同时它有一个开源的网关浏览器，你可以通过这个浏览器，看到所有的主链和侧链的抵押交易，以及资金的流向。在跨链这边，会有很多方案，在右边可以看到从最早的sidechain到侧链低压等等，都有各自的方案。

概括性的讲一下区别，开始的侧链方案，大部分是把Token抵押到侧链上，相当于用户要相信侧链。我们说，我们只要抵押一小部分币到侧链上，侧链可以帮我们进行高效的流转，比如应用。但它需要直接依赖侧链抵押方。抵押在以太坊的主链上是最安全的，因为它是全球化的节点来认证。Plasma发展比较慢的原因是它要一个一个去支持，它的通用性也没有办法得到扩展，它只能解决以太坊的二层网络的问题。

像Cosmos会和OFGP通过一个中继的区块链进行双向的资产锚定和资产的影射。但是Cosmos和OFGP着重发展一些小的（功能），比如每个人都可以创建自己的私链。现在有一些零知识证明的方式离落地还有相当一短距离。所以现在所有的跨链协议是无法完全去中心化的。只有通过一些可信的联盟，做一些基础的设施，才能让中间的一些跨链交易更加可信，这是我们现在做的已经发布完全开源的项目。

再讲一讲关于支付的问题。首先我们认为钱包终究要回归它最关键的支付功能。这个问题这么多年来一直都没有解决，十年前比特币的白皮书就写“这是一种点对点的电子现金系统”，十年以后我们只能说，比特币已经十岁了，刚学会自己拉盘了。我们觉得已经十年了，希望下一个十年大家看到的答案是可以用数字货币解决现实中的支付问题。

现在是熊市，炒币的人越来越少，如果还需要一些新的点，给数字货币或者区块链带来一些新的生机的话，我们希望它有更多能够落地的点。所以我们从过去一些其他相关发展来看一下我们对于未来支付的想法。

我举两个例子。一个是去中心化交易所，一个是现在的Dapp游戏。他们都会有一个演进的过程。最开始去中心化交易所，从DEX和Dopp是最早的，他们是能够完全链上进行交易，是完全在链上的合约，但是它们的性能非常糟糕。后来有一些过渡的方案就到了，他们用了链上链下的结合的方式，比如链上撮合、链下结算，会提供一种更高效化的方式。最早的游戏，它的交易完全是链上的，但是现在会越来越多把一些功能迁移到链下，它还是链上和链下相结合的方式。

支付这边也有这样的过程。最开始比特币如果在链上进行结算，它一定有性能瓶颈，而且有它的确认时间，你很难做到秒级确认。我们看到一些闪电网络或者雷电网络这样的方案，它只会在主链上进行结算。但是这两种方式，比如只基于一条链，我们认为未来还有蛮长一段时间，要突破一个新的瓶颈。我们觉得非托管钱包或者去中心化交易所，更像自己的保险箱，帮你保存本地的现金。一旦用现金支付，一定是一个高成本的事情。而托管钱包和去中心化交易所，他们更类似于给你开一个账号，你通过密码就能方便使用它，更像传统的银行。

有的人觉得自己保存资金更安全，有的人愿意相信某一个银行。但在不同的支付场景下，一定会有不同的选择。大额的资金，会倾向于自己去交易、确认，因为你不会太注重时间。但是小额的资金，还是希望有一些中心化的方式帮你做快速的清结算，可以感受到像支付宝一样的体验。我们希望长期的愿景是去中心化，但是事实来讲只能一步一步走到那个点。所以有很长的时间，会有链上支付和链下支付并存的发展。

最后聊一聊身份标识。这和钱包和支付有很大的关系，现在区块链的生态里面，经常会碰到一个问题就是KYC。我觉得区块链之所以跟传统方式有区别，就是因为它的核心理念是用户应该保存自己的资产，包括自己的隐私数据。BAT的成功在一定程度上可以认为，它通过互联网软件获取了大量用户；通过用户的数据产生了一些广告、电商、金融相关的变现方式，成就了他们的现在。

这个问题也会带来像大家看到的酒店信息被泄露，还有一些中心化的交易所出售个人信息等问题，这些事情都是我们不愿意看到的。我们希望在链上，大家用好的方式来保护自己的信息。所以我们做了一套身份管理的系统，通过一些正常的身份证书，当你去使用三方服务，不管是交易所还是OTC，甚至是和一个酒店相关的服务的时候，只需要通过证书进行签名，而不需要在每一家重复提供KYC信息。身份管理是未来数字钱包的一个点。

比特派副总裁王海舟：用户可以把私钥掌握在自己手里，这是钱包的意义和价值；开源不代表安全，严格经过专业第三方团队审计的开源才是真正的安全；因用户的认知、操作门槛、市场发展规模等原因，目前还远没有达到大规模使用冷钱包的阶段。

演讲实录：

首先非常感谢金色财经的邀请，让比特派钱包和大家有交流的机会。我今天分享的话题是“如何保管小额和大额资产”。刚刚前面友商讲得很专业，我不是技术出身的，所以我讲的技术性的东西少。更多是普通用户，或者刚入行不久的一些想法和分享。

小额和大额怎么区别呢？其实很好区别。你手里的数字货币是属于你的吗？这个问题很常见，为什么提出这个问题呢？因为作为普通用户，你要知道钱包和交易所的区别。很多时候把币放在交易所炒币，低买高卖，你信任的是一个中心化的机构，你资产放在那，资产不在自己的手里，私钥在手里。如果想要掌控的话，私钥要在自己的手里，这就是钱包存在的意义和价值。钱包是一个传统的词汇，我们把它借用过来。

在区块链行业，钱包的概念是完全不一样的，大家应该把它想象成一个工具。它帮你打造一个钥匙工具，然后这个钥匙是由你自己掌管。所以很多时候，用户丢币了会找你说“我的币存在你的钱包里，你要负责”，其实并不是这样，钱包帮你打造完一个私钥以后，这个私钥的保管是由你全权负责的，这就是去中心化钱包的概念所在。如果你把这把钥匙搞丢了，我们作为钱包方也没有办法帮你找回来。

大家知道在历史上发生过很多丢币事件，都是在中心化托管平台出现的。之前的同仁分享过了，我不再啰嗦了。只有自己持有私钥，才是真正地掌握自己的资产。如果你拿到一把私钥和别人拿的私钥是一样的，这会出现什么情况？就是你的资产会被别人拿走。它怎么产生的呢？私钥本身在理论上是足够随机，但是在创建私钥的环节（钱包负责的环节），它的算法不够随机，就有可能变成相同、重复的私钥。

所以私钥生成的过程，也要足够的随机。以前有一个非常出名的网页钱包，它们当时出现不止一次在生成私钥的算法当中，因为少写了一行，导致了私钥算法变成了256的范围，最后出现了很多重复私钥，导致大量的资产丢失。当时他们团队找我们团队来帮助他们解决这个问题。

说一下开源和不开源。大家觉得开源就很厉害，确实第一印象中，开源是很安全的，但这是不完整的想法，不是一个很准确的说法。开源相当于把大门打开，让盗贼、好人、坏人都可以进来，这时候需要做的是让一个三方审计安全团队，帮你做审计。这时候你才能说是真正安全的。而不是开放了就安全了，其实开放可能对某些钱包来说更不安全，因为你没有经历过检验，被黑客找到漏洞的机会更大。

比特派钱包是不开源的。为什么不开源呢？这是一个尖锐的问题。其实不开源的原因很多，有一个主要原因，是因为我们觉得不开源更安全。当然我们使用的核心代码，是从比派钱包来的，所以核心的代码是开源的，也是经过第三方审计的，是可以经得住考验的。但对于一些环节，没有必要开源，那样反而不安全。这是我们对于开源和不开源的思考。所以如果只是把代码开源出来，找一些不入流的团队做审计，宣称是开源，其实是一种伪开源，是一种不安全的做法。

什么是小额资产，什么是大额资产？有不同的说法，有的人觉得10个币叫大额资产。我问你，9.99个算不算大额。每一个人的情况不一样，我们给大家的标准就是，你的币如果丢了，会非常心痛。丢了会心痛的资产，就叫大额资产。不算心痛的资产，就算小额资产。这就是区别冷钱包和热钱包使用的场景。大额资产存冷钱包，小额资产存热钱包。

像比特护盾是我们团队研发的，为什么做这款产品？其实它是一个被用户推出来的产品，并不是我们团队想做的。说实在的，在整个市场发展阶段，还玩远没有达到使用冷钱包（这个阶段）。第一，用户的认知门槛。第二，操作门槛。第三，市场发展的规模等等，还有技术使用、产品使用便捷性，都使冷钱包发展比较困难。

除了钱包的存币、收发币之外，我们还做了一些其他方面的思考。刚才有同仁分享，钱包不是一个好生意，是不赚钱的。我们做了这么多年，还是这么大，跟交易所没有办法比。因为做钱包是不赚钱的，作为去中心化的钱包，我们是没有收费的，是纯免费的。我们在这个困境当中怎么去寻找出路呢？这也是整个发展的困境。怎么让整个行业去中心化程度更高一些，这也是大家思考的。目前来看，似乎有一些方向，也是我们正在做的，也是我们感觉比较成熟的。

链上云钱包负责人Kris：区块链里面每个人的重中之重就是安全；区块链的安全问题不应该叫技术安全，应该叫风控安全；钱包一定是未来最大的流量入口，它的重要性一定超过交易所，而且它会像水一样流入到区块链每一个领域里去。

演讲实录：

大家下午好，我相信接下来我带给大家的主题，是大家最想听的。因为前面大家讲的都是别人的钱包，接下来我们的解决方案，可以快速搭建自己的钱包。不仅仅有他们所有的功能，并且还有整个链上的生态资源。非常感谢金色财经、贝壳和科技寺，给这么一个展示的机会。

区块链代表了通证经济，它来临以后，我们需要的是一款产品连接到整个区块链经济与整个落地场景。因为区块链始终要落地，它是中间的一个桥接器，就是用户有什么需求，这套系统就解决什么需求。项目方有什么需求，我们就解决什么需求。这是交易所的战场，叫万所多战，有15687家交易所，基本上就是红海，钱包也有很多，有几千个钱包，但真正有团队运作的有几百家，真正优秀的今天都来到了现场，由金色财经把大家聚集在一起了。现在来说它还是一个蓝海，所以大家会关注不管是活动也好、风向口也好，都在往钱包生态上面转。

这是统计了区块链里面的大的分类。其实交易所是目前最活跃、最直接的一种参与方式，但是它还远远不够。因为现在存量用户也就几千万用户，全球人口有几十亿。我们怎么样把全球人口都带到区块链的大趋势里面，让人人参与呢？在我看来，它需要一个连接器，需要一个钱包来连接他们。交易所就像现在炒股一样，每个人都知道炒股，但是真正参与炒股的人非常少。

一个产品，有可能是个有形的APP，也可能是无形的，把所有生态连接起来。这样一个生态里面有1000万用户，大交易所能有多少？大家知道交易所的拉新成本有多少吗？假如1000万用户你获得了100万，剩下的900万怎么办？就需要一个桥接器，这个桥接器在我们看来就是钱包。

交易所的战场已经是一块红海了，大家杀得昏天暗地，最后都剩下韭菜、庄了。我们需要新增用户，新增用户不懂交易所，需要小白、大妈进来，它的战场就会转移。所以顺应这个大势，我们开通了链上云钱包服务。

区块链里面每个人的重中之重就是安全。包括钱包体系、DDos防御、流量清晰等30项防御机制。整个链上提供了100多家交易所，交易所的安全都没问题，其实存在钱包就不会存在问题。所有的钱包都在讲技术安全，区块链应用落地的时候，不应该叫做技术安全。因为本身区块链的技术，已经是足够安全了，如果不安全比特币早就崩了。它其实需要的是风控安全，就是怎么样快速识别出现在的行为操作是存在风险的。因为再厉害的算法，也抵挡不住用户私钥丢失，也抵挡不住我拿着你的手机、密码转出去这种情况。所以我们专注在用户行为的大数据风控识别上面，并且我们应用到了云端钱包里面，有大量的数据分析。

其实货币的本质是流通，现在的政府经济是区域化的，而区块链来了以后，它会把整个经济推动到全球流通性上来。比如本地化的流动，已经非常好了，比如你有微信、支付宝，在本地用完全没问题。但一旦出国以后就难，但区块链长远来看，就想解决全球的经济流通。从流通来看，现在的场景还不够成熟、多样化，所以需要钱包进行连接。在我看来，钱包一定是未来最大的流量入口，并且它的重要性一定超过交易所。它的形式，不仅仅是一个APP，它会像水一样流入到区块链每一个领域里去。

Kcash创始人祝雪娇祝雪娇：数字货币钱包使用的高门槛阻挡了很多新用户入场；钱包已不仅仅是一个管理资产的工具，还有投资、理财等功能；未来所有金融活动都可在链上进行。

演讲实录：

大家好。大概在半年之前，有一场风风火火的运动，说要改变世界，改变所有的行业等等。所有的人在信仰什么东西呢？其实信仰的是一场可以短时间财富自由的泡沫。再回到本质上来讲，区块链到底带给我们什么呢？很多朋友讲底层的钱包技术，理念是什么，安全怎么做？我们未来的方向是什么？这场泡沫给我们带来市场的巨大改变，但是没给我们带来清晰的方向是什么。我今天不分享钱包里面的东西，分享一下对于整个行业的思考。

我们现在是用一个中心化的服务，还是用一个去中心化的服务呢？历史总是惊人的相似，历史上发生了很多事，你的资产在区块链世界里面，把资产放在中心化机构做托管的话，这个措施非常危险，你的资产还是在别人那里。你想的只是参与到这一场运动和泡沫而已。面临的风险是什么呢？很多小白用户进来，说私钥丢了，电脑丢了，备份不当，甚至有份截图放在云端。还有人把私钥发在群里面，导致什么现象呢？现在数字货币钱包领域，整个流程是非常复杂的。从创建钱包到最后的使用，门槛相当高。这个门槛也阻挡了很多新用户的入场。

我们今年2月份开始，已经意识到钱包领域已经不仅仅只是一个管理资产的钱包了。用户现在的需求是什么呢？之前有储存货币的需求、交易的需求、投资的需求，现在有赌博的需求、理财的需求。理财的需求在我们之前是没有人做的，我们是做这个事的第一个钱包，而且我们的管规模是最大的，我们的管规模是几千万、1个亿的量。现在有一个情况，很多量化团队不挣钱，已经在亏损，在拿新钱补旧钱。

因为我们对行业做了尽调，所以我们团队不接外部的量化，我们全部是自营的。我们非常安全，但是我们的利息没有那么高。我们先做到两年，可以选定期，有一个不错的利率。也可以选择活期，就是随时存随时取。我们从2月份开始，花了几个月的时间，和很多量化团队跑合作，最后培养出了自己的量化团队。这是我们给用户做的数字资产方向。

（我认为）未来有大量的资产不是去中心化交易所的，它交易的频次不是那么高。举一个例子，假如你是京东，屯了大量的茅台，你只要保证存储的安全性，Token可以到市场去交易。你送朋友的话，不用拉一箱，直接发个Token就好了。这种Token可以在去中心化交易所交易，这种Token的规模非常大，上火币、OK这种交易所是不合适的。比如咖啡馆有自己的积分，需要去交易，这种Token去上中心化交易所也是不太现实的，在去中心化交易所里面就适合做这种事。

从整个行业几个例子来讲，有些人说比特币1.0，以太坊是2.0，EOS是3.0，或者还在探讨3.0。我们的理解不是这样的，我们认为比特币是一维的，它是单个币的链条。以太坊是二维的，它除了有自己的Token，还可以发行各种各样的资产。未来我们觉得是三维的，什么是三维呢？ 三维的东西是智能合约足够强大到所有数据都可以在链上。最早的口号是“我们是区块链上的支付宝”。那我们的支付数据，就是交易，就是你在链上每一笔交易对应着信用资产，当累计到足够多的资产，就可以创造信用。有交易的计算模型的话，是可以征信的，我可以发一个Token，用户可以去领取。当然这个还比较遥远。

以交易所为例，最早是门头沟，门头沟倒了以后是OK、火币。币安用了新的经验模式，在短短几个月一跃而起，成为全球最大的交易所。它在短短几个月时间里创造了巨大的交易量、人流量。就是新型的交易用新的商业模式做，有很大的机会超越传统的经济。

钱包未来是什么呢？未来巨大的市场是支付市场。这个支付市场和传统领域的支付市场有巨大的区别。我们讲Token经济，这个Token如果是稳定币的话，和现在的法币有什么区别呢？它的价格必须是波动的，一个波动的价格怎么当货币使用呢？这里面有新的市场可以这么做的。什么新市场？对价格敏感不是那么高的市场。

举一个例子，这个亮着的灯，你买的时候花了二三十块钱，至于处理的时候是五块还是六块，大家就不在乎了。对于价值偏低的，你对价格不是太敏感的货物，你是愿意用Token的，这时候Token经济就体现出来了。它可以减少整个系统的交易摩擦，减少交易成本。这场泡沫的原因就是一个中心化组织发了去中心化的东西而已。大家觉得发币很复杂吗？一个以太坊5分钟就搞定了，这没有价值。真正有价值的东西是什么？利用这个去中心化，符合这个Token的商业模式，这是一个巨大的浪潮。

我们把钱包费用降得足够低，去支持很多新的商业模式，去支持它的支付、存储、交易、场外、智能合约，这是我们要做的事。我们有钱包、有交易，有其他功能。之前做到了8%到10%的年化，也有活期，就是随存随取的。现在交易是很强的需求，未来征信也会是。未来你的征信数据会上链，你的交易数据、转账数据，所有的数据都会上链，都会有Token，这才是一个链上的完整征信。

在未来的世界里面，要做金融服务的话，压根不需要一个金融担保机构做一个非常严密的担保。你只需要授权私钥，你的私钥就是你的身份，是你在区块链世界的唯一身份，去提供你之前产生的数据。别人根据数据进行授信，这是我们未来倡导的世界。我们做钱包，就是想支持这个工具。

JRR CRYPTO董事总经理林坦林坦：钱包的安全性和差异化非常重要；冷钱包未来的主要收入来自于钱包销售量，规模取决于市场的增长，所以速度会比较慢；对投资人来说，钱包并不是很好的投资方向。

演讲实录：

大家基本都是做的钱包项目，我讲一下我们钱包的投资逻辑。刚才说到钱包是一个比较热的投资领域，这句话对一半。我们确实看了很多钱包项目，但是真正投出来的很少。之后会讲一下，我们的逻辑和原因。从投资角度来讲，排除去年和上半年投资的各种疯狂和乱象，回到投资的本质想一想，做投资的目的是什么呢？投资的目的无非就是赚钱。

赚钱有两种形态。我从项目方的增长和收入能够得到钱；另外一方面，这个项目本身没有办法赚那么多钱，但是可以帮助其他项目赚钱。我认为钱包、社群、媒体这一块，更多属于生态基金会。我们当时看了几家钱包，钱包的场景是这样的：它会有很多用户，当然有头部的公司，但是用户的日活不够高。问一下，现在的行情很凉了，大家每天会打开钱包看吗？打开交易所和打开软件看行情的里面，钱包占多少比例呢？这个比例我相信是很小的。

钱包相对于其他生态来讲，维度稍微低一点。虽然可以在链上追踪一些币，但是能把用户地址和身份联系起来的无非就是交易所。未来钱包也是，比如你做手机注册，冷钱包总要有人购买，这是能用相应的数据连接起来的。我觉得流量入口一定是有价值的，包括资金入口。如果是大资金，会放到冷钱包，小资金，会放到热钱包。资金的入口对于整个行业的影响周期也是比较大，钱包这块有些类似于提前发现这一块的动向，所以我觉得这是一个价值。

另外是场景，每个钱包还是有自己的区别的。首先我们是分人的钱包。除此之外，热钱包下有裂变，包括有些钱包有一些生态，像Kcash有理财。所以还有不同的场景可以使用，这是产品本身提供的价值。从冷钱包和热钱包角度来讲，冷钱包像一个保险柜，我作为消费者有很多币，需要冷钱包，消费者会买，但会不会投资它呢？这是一个需要认真考虑的问题。如果它未来的主要收入来自于钱包销售量，它未来的增长取决于市场的增长，有更多的资金进来，他们才会使用冷钱包。所以它们的估值我认为比较慢。热钱包呢？因为它是小的，这一块会随着市场的增长增速会更快。这是我对这两个方向的判断。

除此之外，我们看钱包项目，需要把所有都看一遍。每个产品的方向也不太一样。我认为差异化非常重要，现在交易所有几千家，大家都做差不多的事情，未来怎么从竞争中获取更多的用户或者打败竞争对手是一个需要长期考虑的问题。我觉得钱包和交易所是类似的，它是一个容易头部集中的赛道。可能头部几家可以获得很多用户，大部分越往后越难。

我今天看朋友圈，说有一个钱包解散了，有人要维权了。从安全性来讲，除了产品层面，用户本身的使用习惯也是一个被盗、丢失的风险。在同一个赛道多个项目产生的话，怎么更好获得流量、获得用户呢？按我的理解，钱包前期还是需要靠融资开始第一步。先让自己活下来。

这是我们对钱包模式的大概判断。现在大部分钱包项目还是不赚钱，大家可以想的方式，一个是有流量以后，是否能有广告收入。像有些钱包做内嵌交易所，想把交易打通，未来可以有交易费的产生。结合主页的生态，内嵌一些Dapp，可以分享收入。然后是产品销售，最后是理财、支付。

我还想补充一点，相比于项目方和公司，大家还是有更强的动力去推动这个行业，使整个行业变得更好，看得更深一点。作为投资人，我们更多是跟随市场，我们看得比项目方要滞后。所以从我的角度来讲，说实话钱包并不是很好的投资方向。但这只是我暂时的想法，未来肯定有很多新的玩法出来。只能请各个公司的各个项目方去带领我们发现一些新的玩法，去改变现状。这是我想分享的内容，谢谢。